滙豐研究發表研究報告指出，美團(03690.HK)次季總交易額(GTV)增長勝預期，且到店、酒店及旅遊(IHT)業務毛利更具韌性。該行認為，公司積極加大對用戶的補貼和對商家的激勵，以應對來自抖音的競爭壓力。基於美團強勁的防禦力，該行對其IHT業務今年的GTV預測上調9%，毛利率提高2個百分點。 此外，該行並沒有改變對美團整體收入預測，因為消費情緒疲弱、部分地區的天氣和洪水問題，以及線下旅行恢復，公司IHT業務收入增長部分被食品配送(FD)訂單量下降所抵銷。但基於公司投資回報率及單位經濟效益(UE)改善，令IHT及食品配送業務毛利率提高，該行將公司2023至2025年盈利預測上調1%至15%。 該行對美團目標價由215元下調至200元，維持「買入」評級，並預期公司第三季收入按年增長21%，經調整EBITDA約90億元人民幣。(jl/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com