汇丰研究发表研究报告指出，美团(03690.HK)次季总交易额(GTV)增长胜预期，且到店、酒店及旅游(IHT)业务毛利更具韧性。该行认为，公司积极加大对用户的补贴和对商家的激励，以应对来自抖音的竞争压力。基於美团强劲的防御力，该行对其IHT业务今年的GTV预测上调9%，毛利率提高2个百分点。 此外，该行并没有改变对美团整体收入预测，因为消费情绪疲弱、部分地区的天气和洪水问题，以及线下旅行恢复，公司IHT业务收入增长部分被食品配送(FD)订单量下降所抵销。但基於公司投资回报率及单位经济效益(UE)改善，令IHT及食品配送业务毛利率提高，该行将公司2023至2025年盈利预测上调1%至15%。 该行对美团目标价由215元下调至200元，维持「买入」评级，并预期公司第三季收入按年增长21%，经调整EBITDA约90亿元人民币。(jl/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com