中金發表研究報告指，騰訊音樂(01698.HK)第二季收入按年增5.5%至72.9億元人民幣，符合預期。非國際財務報告準則淨利潤增48.6%至15.29億元人民幣，略遜於預期。 該行考慮到集團在社交娛樂直播業務上有調整壓力，預計其第三季度收入將按年降低至中雙位數，而全年收入則跌低至中個位數。另外，由於受惠於線上音樂業務的持續強勁增長，淨利潤或將按年錄得增長。該行表示，受惠於音樂訂閱和廣告收入的增長，集團毛利率於第二季按季增長1.2個百分點至34.3%，並料在下半年繼續按季上升。鑑於公司的戰略，儘管受到社交娛樂收入的負面影響，但該行仍料公司盈利能力可穩步提升。 該行指，基於公司社交娛樂業務面臨壓力，分別下調2023和24年非國際財務報告準則淨利潤預測7.7%和7.4%，至59億元人民幣和63.3億元人民幣，又維持「跑贏行業」評級，但將H股目標價下調8.3%至33元。(sl/s)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com