海通國際以「去風險需時」(Need Time to De-risk)為題發表報告，指恒生銀行(00011.HK)上半年收入按年升29.4%，淨利息收入按年升42.1%，均遜於市場預期，歸屬利潤按年升78.5%，主要受淨利息收入驅動，即使上半年派息由1.4元升至2.2元，惟派息比率仍跌了逾5個百分點。 報告調整恒生今年至2025年各年盈測，料分別錄131.2億元、127.64億元及105.68億元，意味著按年升29.1%、跌2.7%及跌17.2%。該行將其目標價由149.05元大削至109.39元；考慮恒生貸款增長遜同業、存款結構惡化、內房信貸質素持續受壓、派息比率大降及較同業相對高的估值，評級由「跑贏大市」降至「中性」。(ca/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com