美銀證券發表研究報告指出，太古(00019.HK)以304億元向大股東英國太古集團出售美國太古可口可樂的交易，估值似乎相當吸引，而與其相關的特別息117億元派發有助於釋放價值。然而，該行認為隨著出售事項，太古的盈利將更為偏向房地產(料接近80%)，直至其新業務(如醫保)提升之前，太古與其上市子公司太古地產(01972.HK)的區別更小。 該行認為，根據太古出售事項所帶來的估值潛在上行，以及太古地產的股價，估計太古股價較資產淨值折讓26%，相對於歷史平均為18%，意味著除非太古地產股價(佔總資產值的55%)升值，否則太古股價上行空間有限。因此，該行維持對太古的「中性」評級，目標價65元，認為估值合理，但更為看好太古地產，認為後者估值更具吸引力(較資產淨值折讓55%)，評級「買入」，目標價24.5元。(jl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com