美银证券发表研究报告指出，太古(00019.HK)以304亿元向大股东英国太古集团出售美国太古可口可乐的交易，估值似乎相当吸引，而与其相关的特别息117亿元派发有助於释放价值。然而，该行认为随着出售事项，太古的盈利将更为偏向房地产(料接近80%)，直至其新业务(如医保)提升之前，太古与其上市子公司太古地产(01972.HK)的区别更小。 该行认为，根据太古出售事项所带来的估值潜在上行，以及太古地产的股价，估计太古股价较资产净值折让26%，相对於历史平均为18%，意味着除非太古地产股价(占总资产值的55%)升值，否则太古股价上行空间有限。因此，该行维持对太古的「中性」评级，目标价65元，认为估值合理，但更为看好太古地产，认为後者估值更具吸引力(较资产净值折让55%)，评级「买入」，目标价24.5元。(jl/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com