摩根士丹利發表報告，引述藥明生物(02269.HK)重申2023至2025年收入及盈利的年均複合增長率分別為30%，以及介乎26%至27%，但注意到實現盈利增長指引或面臨壓力。公司承認上半年增長具挑戰，主要由於維護設施導致利用率降低、勞動力擴大的成本及重新開放帶來的干擾等。該行預期公司去年上半年的高基數，將提高今年上半年的增長門檻。 該行指出，藥明生物認為龍沙和三星等領先企業之間的差異愈來愈明顯，限制了直接競爭。此外，公司將透過「跟隨藥物分子發展階段擴大業務」(follow-the-molecule)戰略及如治療阿茲海默(Alzheimer)等重磅藥物來實現可持續增長。管理層又透露，公司正尋求與禮來(LLY.US)簽訂合同生產(CMO)合約，以生產其治療阿茲海默症藥物。 此外，該行予藥明生物目標價為121元，評級「增持」。(jl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com