• 海普瑞-H (9989 HK)今日起至6月30日中午招股，入場費10,403.8港元，較A股有24%至32%折讓

已在境內上市的海普瑞藥業(9989 HK)6月24日起至6月30日中午招股，發行約2.2億股H股，其中本地公開發售佔10%。每股招股價介乎18.4至20.6元，昨天海普瑞A股(002399 CH)收報人民幣24.66元，香港招股價有24%至32%折讓。香港招股每手500股,入場費10,403.8元，集資35億元至39億元(人民幣。下同)，預計於7月8日在主板掛牌。海普瑞將引入5名基石投資者，配售4,136萬股至4,631萬股。集資所得30%用於償還債務、30%於歐洲及其他市場發展營銷網絡及基建、20%用於提升研發生産能力、20%用於創新藥投資。上市後H股市值為40億港元至45億港元，每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲5.92港元至6.22港元。集團2019年收入按年跌4%至46.12億元，母公司擁有人利潤升66%至10.6億元。海普瑞專注於高致死率疾病，業務覆蓋製藥領域、生物科技領域及CDMO領域。根據弗若斯特沙利文的資料，按2019年全球銷售額計，集團是中國最大及全球第三大依諾肝素鈉注射液生産商及銷售商，佔據6.5%的全球市場份額。2019年，集團是中國依諾肝素注射液市場第二大供應商，佔據10.9%的市場份額。按2018年全球收益計，集團是最大的肝素API供應商，全球市佔份額40.7%。 (資料來源:港交所、彭博) 分析員:劉一鳴 (CE: BOJ702)  

• 弘陽服務(1971 HK)今日起至6月30日中午招股，入場費4,343.34港元

中國江蘇省綜合社區服務供應商弘陽服務(1971 HK)今日起至下週二（6月30日）中午招股，每股招股價介乎3.3港元至4.3港元，發售1億股，當中約10%公開發售，90%為國際發售。認購一手1,000股，入場費4,343.34港元，預計7月7日於主板掛牌。以發售價中位數3.8港元計，集資所得款項淨額約為3.3億港元，約40%將用策略投資及收購；約30%將用於加强智能系統的研發及升級；約10%將用於提升服務質量；約10%將用於繼續招募人才、培訓及員工福利制度。上市後市值為13.2億港元至17.2億港元，每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲1.22港元至1.47港元。集團在中國提供社區服務已有15年以上，區域重心在長三角地區，已在江蘇省物業管理市場建立區域領先地位。自2017年以來，集團連續四年被中指院評爲物業服務百强企業之一，就綜合實力而言，在2020年物業服務百強企業中排名第25位。就2019年淨利潤、綜合實力及在管建築面積而言，集團於在2020江蘇省物業服務百強企業中分別排名第二、第三及第四名。此外，就品牌價值而言，集團獲中指院評為2019中國華東物業服務領先品牌。集團年度溢利由2017年的2,870萬元（人民幣，下同）增加至2019年的5,710萬元，複合年增長率爲41%。收入由2017年的2.6億元增加至2019年的5億元，複合年增長率爲39.9%。 (資料來源:港交所、彭博) 分析員:鄧雪嫣(CE: BOL101)  

• 天虹紡織(2678 HK)發盈警，料2020上半年收入跌兩至三成，純利大幅下跌

天虹紡織(2678 HK)預期於截至6月底止2020上半年，純利較2019年同期的4.86億元（人民幣，下同）大幅倒退。主要由於受新型冠狀病毒肺炎的不利影響，消費意欲疲弱，導致集團銷售額减少，集團預計2020上半年營業額將較2019年同期的101.91億元減少介乎20%至30%，即約為71.34億元至81.53億元。此外，2019年同期有一筆由收購產生的一次性會計收益約2.09億元，而本期內未有相關收益。集團表示，儘管經營環境困難，但自2020年5月起，銷售訂單回升及消費意欲改善。此外，集團的流動資金仍然充沛，集團估計於2020年6月底的現金及現金等價物將不少於30億元，而2019年同期則為18億元。集團將專注於充分利用2020年餘下時間的現有產能，以提高盈利能力及增強財務穩定性。市場預期集團2020年收入為243.8億元，按年增10.8%，上半年收入只佔29%至33%；市場預期調整後盈利為9.8億元，按年增39.7%，有下調壓力。 (資料來源:港交所、彭博) 分析員:鄧雪嫣(CE: BOL101) 權益披露： 分析員鄧雪嫣(CE: BOL101)、劉一鳴(CE:BOJ702)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。 披露：本報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（分析員」）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（「該公司」）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在本報告發出前30 日內曾交易報告內所述的股票；(2)在本報告發出後3 個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。 南華金融控股有限公司包括其從事“金融業務”之子公司或其關聯公司(「南華金融」)沒有持有相等於或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%，“金融業務”於本報告內的定義是投資銀行、自營交易或莊家和經紀代理業務。南華金融的董事、行政人員及/或雇員並不是該公司的董事或高級人員。南華金融現在沒有亦將不會涉及該公司發行的股票及相關證券的莊家活動，亦沒有在過去12 個月內，曾向該公司提供任何投資銀行服務。 本此報告和報告中提供的資訊和意見，由南華資料研究有限公司及/或南華金融向其或其各自的客戶提供資訊而準備，並且以合理謹慎的原則編制，所用資料、資訊或資源均於出版時為真實、可靠和準確的。南華資料研究有限公司對本報告或任何其內容的準確性或完整性或其他方面，無論明示或暗示，無作出任何陳述或保證。南華資料研究有限公司及/或南華金融，及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員並不承擔由於使用、出版、或分發全部或部分本報告或其任何內容，而產生的任何性質的任何直接或間接損失或損害的任何責任。本報告所載資訊和意見會或有可能在沒有任何通知的情況下而變動或修改。 本報告不是、也不是為了、也不構成任何要約或要約購買或出售或其他方式交易本報告述及的證券。本報告受版權保護及擁有其他權利。據此，未經南華資料研究有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。本刊物批准在英國由南華證券（英國）有限公司分派。南華證券（英國）有限公司為一間獲英國金融市場行為局批准和受該局監管的公司。投資者參閱此報告時，應明白及瞭解其投資目的及相關投資風險，投資前亦應諮詢其獨立的財務顧問。