市况回顧 – 昨天恆指收報29,818.07點，升557.76點或1.91%，成交金額1,570.07億元。國指收報11,874.37點，升336.09點或2.91%。受惠於內險板塊造好；上證收報3,410.5點，升18.1點或0.53%。金融穩定委員會(FSB)發布最新全球系統重要性銀行名單，其中包括摩根大通(JPM US)、中行(3988 HK)、建行(939 HK)和花旗(C US)。中國央行網際網路金融風險專組暫停新批設網絡小額貸款公司。美國財政部公佈對北韓的制裁行動，涉及三家中國的公司以及一些北韓航運公司和船隻。美國國債殖利率曲線趨平，10年與2年期國債殖利率差收窄至十年新低。美股三大指數向好，今早亞太股市向好。騰訊(700 HK)ADR以436元高收，港交所(388 HK)ADR收246元，其他中資金融股ADR也上升，昨日港股成交急升45%至1，570億元，為2015年7月之來新高，亦是連續12日超千億成交，北水南下216億元之多利好港交所(388 HK)。匯控(5 HK)已完成今年20億美元之股份回購，約2億股被回購佔發行約200億股的1%平均價約78元，待明年2月公佈新安排。

今日展望 – 由中國娛樂行業協會聯合湖北省文化廳舉辦的2017 CGL中國電子遊戲超級聯賽總決賽將於本月23日至26日在武漢開賽，同時還將同步舉行2017中國遊戲行業年會等活動。此外，近日在國際奧會第六届峰會上，國際奧會代表討論了電子競技的快速發展，同意將其視爲一項「運動」，或代表電競納入奧運會比賽專案已提上了議事日程。雷蛇(1337 HK)作爲電競稀缺股，可持續關注。另外，住建部會同國土部、央行21日在武漢市召開部分省市房地産工作座談會，會議再次强調，堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，加快建立多主體供給、多管道保障、租購幷舉的住房制度。今晚美國將公布10月份耐用品訂單數字。

企業要聞 –

1. 周大福(1929 HK)截至今年9月30日止6個月，營業額247億港元，按年增加15%；毛利按年增長4.9%至71.65億元；公司股東應佔溢利17.79億元，按年增45%；每股基本盈利為17.8仙；派中期息每股12仙。彭博市場預測集團2017純利39.19億元。期內，內地、香港及澳門的同店銷售分別錄得10.3%及9.5%正增長，增長動力亦源自黃金產品。截至今年9月30日，零售網絡增至2,488個零售點，期內淨增設107個零售點。
2. 金山軟件(3888 HK)截至今年9月30日止3個月，錄得收益為13.03億元人民幣，較去年同期上升16%。錄得純利2.38億元，較去年同期上升68%。每股盈利為0.18元。彭博市場預測集團2017純利13.36億元。期內，營業額13.03億元，按年升16.01%。收益方面，網絡遊戲收益為7.47億元，較上年同期下降6%；雲服務收益為3.58億元，較上年同期增長80%；辦公軟件及服務以及其他的收益為1.98億元，較上年同期增長50%。毛利7.44億元，按年升6%。
3. 神州租車(699 HK)截至9月底止9個月業績，純利6.62億元人民幣(下同)，按年跌52.3%，經調整純利約5.39億元，按年跌23.33%；每股基本盈利29.1分；不派季度息。彭博市場預測集團2017純利6.68億元。期內，營業額57.58億元，按年升18.45%；毛利15.65億元，按年跌6.72%。
4. 濰柴動力(2338 HK)與羅伯特•博世(RBOS GR)簽署戰略合作框架協議，就未來合作打造國際一流燃料電池技術産業鏈及雙方在智能製造領域合作進行了框架性約定。協議內容包括：1) 建立國際一流燃料電池汽車技術創新鏈和産業鏈，共同合作開發生産氫燃料電池及相關部件；2) 博世將協助濰柴動力建設世界先進、中國領先的數字化示範工廠，提高工廠的智能化、自動化水平。

權益披露
分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等（不包括分析員），將不時持長倉或短倉、作為交易當事人，及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具（包括期權和認股權證）；及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人，或現正涉及其發行的主要莊家活動，或在過去12個月內，曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

重要說明：此報告和報告中提供的資訊和意見，由南華資料研究有限公司及/或南華金融向其或其各自的客戶提供資訊而準備，並且以合理謹慎的原則編制，所用資料、資訊或資源均于出版時為真實、可靠和準確的。南華資料研究有限公司對本報告或任何其內容的準確性或完整性或其他方面，無論明示或暗示，無作出任何陳述或保證。南華資料研究有限公司及/或南華金融，及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員並不承擔由於使用、出版、或分發全部或部分本報告或其任何內容，而產生的任何性質的任何直接或間接損失或損害的任何責任。本報告所載資訊和意見會或有可能在沒有任何通知的情況下而變動或修改。

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