市况回顧 – 恆指收報28,594.06點，升348.52點或1.23%，成交金額1,102.04億元。國指收報11,636.49點，升128.77點或1.12%；上證收報3,395.91點，升2.57點或0.08%。騰訊(700 HK)、博彩及內險等板塊昨日向好領漲大市。長實集團(1113 HK)向獨立第三方港澳臺僑和平發展，出售位於香港皇后大道中99號中環中心約75%權益，以約122萬方呎計，呎價約3.3萬元，現金代價為402億元，估計出售收益145億元，成為本港歷來最高單價商廈成交。出售物業主要包括︰大堂樓層的1-6號舖；19-78樓其中48層商業單位；及402個泊車位。可留意香港地產板塊。美國聯儲局官員投票一致決定維持利率不變，同時表明依然有望今年再加息一次。聯儲局更新對經濟的評估，保留未來加息可能性。美國總統特朗普將在周四下午宣佈聯儲會主席提名人選。美國10月份製造業增速從13年高點下滑，但增長態勢依然穩固。ADP數據顯示美國企業10月份新增就業為7個月來最多，超過預期水平。美股三大指數個別發展，今早亞太股市個別發展。

今日展望 – 廢紙價格近7日暴漲35.85%，價格重新回到3,000多元一噸的高位。業內人士表示，10月份部分木漿經銷商多次處於「斷貨」狀態，臨近10月底，部分經銷商木漿已「斷貨」，11月份中旬或將才有木漿出售。另外，往年11、12月份為木漿傳統需求旺季，預計11月份木漿價格仍將在高位運行，而且內地「雙十一」網購節即將到來，箱板紙、瓦楞紙需求較大，都利好大型紙企，如理文造紙(2314 HK)和玖龍紙業(2689 HK)。此外，財政部副部長表示，截至9月底，PPP項目投資額10.1萬億元人民幣，強調要防止將商業項目和純工程項目包裝成PPP項目進行融資，堅決剔除不規範項目；控制實體企業融資槓桿倍數，嚴防表外業務風險。聯想(992 HK)今日將公布2018財年中期業績。數據方面，美國今晚將公布第三季度非農生産力初值，彭博市場預測為2.6%。另外，英國央行今天將公布利率決定，普遍預計料10年來首次加息。

企業要聞 –

1. 中國恒大(3333 HK)今年10月份合約銷售金額爲563.0億元人民幣，合約銷售面積約爲560.2萬平方米，合約銷售均價約爲每平方米10,049元人民幣。今年首個10月，物業累計合約銷售金額約達4,223.4億元人民幣，累計合約銷售面積及銷售均價分別約爲4,247.2萬平方米及每平方米9,944元人民幣。
2. 富智康(2038 HK)發盈警，預期2017年下半年所錄得的綜合淨虧損將大幅高於2017年上半年所錄得的綜合淨虧損1.99億美元，集團2017彭博市場預測虧損為1.48億美元。因此2017年財政年度將錄得綜合淨虧損(2016年同期純利約為1.36億美元)。上述預期乃鑒於各種因素所致，其中包括毛利率普遍偏低。
3. 中國鐵建(1186 HK)連同全資子公司中鐵第四勘察設計院與廣德鐵建組合的聯合體中標廣州南沙區自貿試驗區萬頃沙保稅港加工製造業區塊綜合開發項目，分為EPC及PPP部份。總投資額約108.21億人民幣。
4. 新興印刷(1975 HK)為一站式印刷服務供應商，今天開始招股，招股價介乎1.05-1.45港元，最高集資金額1.74億港元。11月9日中午12時正截止登記，預期11月16日正式掛牌。

權益披露
分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高于該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等（不包括分析員），將不時持長倉或短倉、作爲交易當事人，及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具（包括期權和認股權證）；及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人，或現正涉及其發行的主要莊家活動，或在過去12個月內，曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

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