摩根士丹利發表研究報告指出，比亞迪(01211.HK)車輛獲利能力持續上升，銷量創新高，應可支持第三季業績維持穩固，但未能令市場驚喜。市場已意識到下半年行業競爭格局惡化，令包括比亞迪在內的所有代工廠帶來巨大的銷售和定價壓力。 此外，該行認為正如比亞迪董事長所的指引，投資者正尋求規模效益，更大程度上尋求節省電池材料，令公司有一定的韌性來應對第三季的不利因素。然而，比亞迪要維持汽車銷量及毛利率上升趨勢，或將是一場苦戰。 該行預期，比亞迪第三季交付量按季增長17%至82.4萬輛，而由於2023年冠軍版車型組合較多，與舊版本相比，其定價較為進取，因此料產品均價按季微降，抵銷高端品牌騰勢D9和N7，以及出口帶來的收益。大摩對比亞迪目標價為249元，評級「與大市同步」。(jl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com