摩根士丹利發表研究報告指，考慮到第三季油價高於預期，相應地上調「三桶油」盈利預測，假設第四季度布蘭特原油均價由目前的每桶約90美元降至85美元，市場對三大中資石油股今年盈利預測將上調5%至7%。 該行指出，三大油企今年上半年勘探與生產表現出色，而成本控制良好，預期趨勢將在油價上升和人民幣貶值的情況下持續，但由於油企暴利稅上升，預計總成本亦將輕微上升。 大摩預期中石油(00857.HK)及中石化(00386.HK)的煉油業務利潤率將在第三季出現按季改善；至於石化產品方面，考慮到利潤率復甦步伐較溫和，因此大摩預期中石油及中石化石化產品業務的盈利只會按季溫和上升。 摩根士丹利同時預期，今年第四季油企將錄得較重大的資產減值損失，導致盈利出現按季下跌。該行首選為中石油，給予「增持」評級，目標價為7元，將其今年盈利預測上調2%，2024至2025年度更分別上調8%及10%。 因應油價預期調整，該行將中石化今明兩年盈利預測上調10%及5%，維持「與大市同步」評級，目標價4.32元。由於中海油(00883.HK)的盈利主要受到油價水平影響，因此將今明兩年盈利預測上調4%及8%，維持「增持」評級，目標價16.1元。(gc/s)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com