麥格理以「見到隧道盡頭曙光」為題發表報告，指隨著訂單恢復，預期申洲國際(02313.HK)明年利潤率將會改善，新客戶可帶來訂單及利潤率上行空間。 該行指出，Nike管理層在2024財年首財季電話會議中透露經營指引未有改變，預視著訂單復甦步伐已進入正軌，隨著Nike銷售重新加快，上游供應商訂單可見度將提高，預計申洲2024年收入增幅將達到雙位數。 同時，麥格理相信申洲可透過擴大新客戶訂單佔比，來提升中國廠房產能利用率，例如Lululemon預期將於申洲中國廠房取得認證後，最快明年開始下訂單，隨著申洲紡織增加布料內部採購比例，相信來自Lululemon的訂單利潤率有進一步上升的空間。 麥格理將申洲2023財年盈利預測下調2%，但將2024財年預測上調3%，以反映毛利率復甦趨勢，同時將2025財年盈利預測上調13%，目標價上調23%至94元，評級從「中性」升至「跑贏大市」。(gc/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com