星展發表研究報告指，中銀香港(02388.HK)上半年純利升34.7%勝市場預期，其資產質量和貸款餘額增長優於同業，料將繼續保持優勢，因為其在選擇優質借款人方面擁有更高的議價能力。該行預計，中銀香港2023財年盈利將增長22%，主要是由於利率上行週期時淨息差擴張及貸款餘額穩定增長。該行料利率在明年下半年下降，預計中銀香港2024及25財年的盈利按年增長率將為低單位數。另外，中銀香港憑藉母公司中國銀行(03988.HK)的廣泛分支機構網絡，在大灣區和東盟擁有強大的影響力，長遠來看將成為下一個收入增長引擎。 星展預期，今年香港GDP增長4.8%，隨著中長期內地及香港經濟進一步復甦，料將對中銀香港2024及25財年的貸款增長和資產質量產生積極影響，其中預計貸款將出現中至高單位數增長，信貸成本將呈下降趨勢。 星展下調中銀香港2024及25財年盈測各約2%，以反映利率下行週期，目標價由33.3元下調至29.7元，評級「買入」。(sl/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com