高盛發表研究報告指出，中國海外(00688.HK)中期核心純利按年跌20%至138億元人民幣，佔該行及市場對公司全年預測的50%及52%。期內收入遜預期，但被毛利率改善、降低土地增值稅與少數權益分派減少所抵銷。 該行將中國海外2023至2025年每股盈利預測平均下調19%，同時下調其開發業務收入平均19%，以反映開發業務預售速度放緩；投資收益遜預期，對其2023至2025年投資物業及物業管理業務平均下調9%；將今年毛利率上調0.8個百分點，以反映高利潤項目入賬情況改善，但對2024至2025年毛利率平均下調4個百分點，以應對今年開始以較低均價出售項目所帶來的毛利壓力等。 考慮到中國海外最新收購項目和人民幣匯率，該行對其目標價由28.4元下調至23.2元，認為行業仍然受流動性壓力影響之下，特別是私營企業，相信中國海外最有能力獲得市場份額，並直接受惠於市場需求復甦，維持在確信買入名單，評級「買入」。(jl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com