花旗發表研究報告指，網易(09999.HK)(NTES.US)今年第二季業績表現好壞參半，收入按年增長3.7%，略低於預期，主要是由於雲音樂(09899.HK)業績疲軟及旗下遊戲季節性走弱所影響。期內非通用會計準則淨利潤達到90億元人民幣，較該行及市場預期高出69%及51%，相信是受到毛利率提升、營運支出減少及外匯收益的帶動。 展望下半年，花旗預料在多款熱門遊戲產品的推動下，網易遊戲收入增長將較上半年強勁反彈，明年開放世界冒險RPG遊戲《燕雲十六聲》的發布，亦可能將公司自研遊戲業務再提升至另一水平，基於估值將美股目標價由134美元下調至132美元，考慮到公司具有良好的盈利可見性，維持「買入」評級。 花旗並將網易2023年至2025年度收入預測下調1.8%、1.2%及1%，非通用會計準則淨利潤預測則上調18%、9.2%及6%。(gc/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com