大華繼顯發表研究報告指出，京東(09618.HK)第二季收入按年增長7.6%至2,879億元人民幣，超過該行及市場預期；毛利率按年改善1個百分點至14.4%，主要由於3P業務收入強勁增長。 該行認為，非通用會計準則下，京東次季經營溢利按年增長51%至87億元人民幣，相當於經營利潤率3%；由於營運精簡，淨利潤86億元人民幣，較市場預期高出10%。經調整淨利潤率為3%，高過該行預期。 此外，該行指由於消費者信心冷淡，加上季節性疲弱因素，對京東第三季表現持審慎樂觀態度，料公司第三季收入按年增長8%，全年收入預測按年增長7%，當中京東零售增長2.5%。該行將京東第三季及全年收入預測上調2%及1.2%，以反映復甦步伐好過預期。另對京東第三季及全年的非通用會計準則下淨利潤預測分別下調1%。該行維持對公司「買入」評級，目標價由216元下調至199元。(jl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com