中金發表研究報告，預計小米(01810.HK)第二季經調整淨利潤將按年增長111.1%至43.93億元人民幣。集團全球智能手機出貨量按年下降16%至3,320萬台，較首的22%降幅顯著收窄，該行指，出貨量降幅收窄主要是由於庫存出清基本完成。產品均價方面，該行預計集中次季手機均價按年略有提升，按季穩中略降。綜合出貨量及均價，該行料小米第二季智能手機收入按年下降14.1%至363億元人民幣。毛利率方面，考慮上游儲存等元器件降價，預計手機毛利率將按年升3.4個百分點/環比提升0.9個百分點至12.1%。 該行又預計集團期內IoT業務收入按年提升5%至208.02億元人民幣，主要是由於冷氣機等大家電進入銷售旺季；IoT毛利率則按年升0.2個百分點至16%。互聯網業務方面，預計業務收入為72.85億元人民幣，按年升4.5%，其中考慮到遊戲版號發放節奏加快，遊戲業務或有亮眼表現；毛利率預計為73%，按年基本穩定。綜合三項業務，該行料次季毛利率按年提升3.5個百分點至20.3%。 該行上調集團2023及24年經調整淨利潤預測19.5%及14.2%，至109.07億和131.31億元人民幣，目標價升9%至15.8港元，維持「跑贏行業」評級。(sl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com