瑞信發表研究報告指出，預期百度(09888.HK)第二季核心收入按年增長12%至260億元人民幣，經調整核心盈利達57億元人民幣，意味著核心利潤率22%，按年持平。當中，估計公司核心搜索業務按年增長12%至191億元人民幣，符合市場預期；雲業務按年增長8%。 該行認為，百度6月份廣告復甦勢頭較4月及5月放緩，部分由於高基數關係，而下半年廣告市場增長或因宏觀環境疲弱而受壓；內地生成式人工智能監管目前審批時間尚不明確，有關審批會決定文心一言貨幣化速度；AI晶片禁令方面，公司應能確保足夠的A800晶片，並準備大規模生產自研晶片，以確保不會出現晶片短缺情況。 此外，該行對百度今明兩年的經調整每股盈利預測下調3.5%及2%，以反映宏觀環境不確定性下廣告復甦放緩。對公司目標價由174元下調至171元，認為公司如能擴大ToB/ToC產品規模(可能於明年開始)，其人工智能計劃的長期價值將得到釋放，維持對公司「跑贏大市」評級。(jl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com