海通國際發表研究報告指，阿里巴巴(09988.HK)(BABA.US)截至6月底止首財季表現可能超出市場預期，預測收入將按年增長13%至2,251億元人民幣，較目前市場預期的2,217億元人民幣高出2%；經調整EBITA料按年增長21%至415億元人民幣，亦較市場預期的366億元人民幣高出13.4%。 該行指，阿里核心業務中國零售商業客戶管理收入(CMR)首季預期按年增長6%，主要來自於「618」促銷成績令人滿意，以及平台每日活躍用戶花費時長間及訂單頻率均呈上升趨勢的帶動。但考慮到去年的基數較高，該行預期截至9月底止次季CMR增幅可能會按季回落。 海通預測國際商務業務收入將增長30%至201億元人民幣；通過向速賣通提供服務，菜鳥將實現高於預期的增長，預期收入可按年提血25%至152億元人民幣；阿里雲業務收入則預期扭轉下跌趨勢，錄得按年增長4%至184億元人民幣。。 基於現時估值水平，該行維持對阿里的「跑贏大市」評級，美股目標價則從157美元下調至134美元。(gc/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com