摩根大通發表研究報告指出，中電(00002.HK)受惠於擬出售部分EnergyAustralia業務消息，該股過去兩個交易日跑贏大市約10%。雖然公司出售相關業務的確切時間難以預測，但該行相信公司並不急於達成交易，因無即時的現金需求，而澳洲業務基本面正在改善，因此該行預期中電出售該業務的良好時機為今年下半年至明年上半年。 估值方面，該行估計中電澳洲業務的資產淨值超過300億元，而前提是該業務未來一年預測市賬率至少需達至1.2倍。如果該業務開始實現盈利反彈，中電或能夠以更好的價格作出交易。 此外，該行認為，利率上升下，中電或為香港能源轉型的未來資本支出保留更多現金，今年不太可能派發特別息或立即提高派息。然而，公司部分出售澳洲業務交易如落實，將降低公司盈利波動性，並顯著降低負債率，從而增加其作為穩定收益投資的吸引力。該行的基本預測中電今年股息持平，並開始將每股股息從明年起提高至低單位數。對其目標價67.5元，評級「增持」。(jl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com