美高梅中国（2282 HK）是美高梅国际酒店集团在中国的子公司，主要经营博彩业务，主要是位于澳门的赌场业务。 作为全球领先的博彩公司，美高梅国际酒店集团（MGM US）在全球范围内都有其业务，包括拉斯韦加斯、澳门等。

截至8月份，根据博监局数据，澳门在1月至8月份的博彩毛收入达到了1140亿元，比去年同期增长了295.1%，也就是恢复到了2019年同期的57%。

澳门旅游局数据显示，8月份的日均访客量超过了8万人次，达到了预期目标。而8月12日更是创下了今年以来最高的单日入境人次，达到了13.9万人次。

澳门行政长官贺一诚在8月中在立法会回答议员提问时曾表示，根据目前的赌收情况，今年赌收可能会超预期达到1800亿元，而去年财政预算案预计2024年赌收为1300亿元。九月十月一般为旅游旺季，预料赌收仍然有进一步反弹的可能性，市场可能对于赌收的复苏过分保守。

美高梅方面，现时两家赌场的竞争能力相对较高，均是装修较新，于近年落成的酒店。相对其他几家赌场，澳门美高梅和美狮美高梅的联动效应较龙头的银娱和金沙高。

赌牌方面，早前澳门政府将原来三大三小的赌牌改为六个，并且将卫星赌场的政策废除。政策将会有助赌客回流至六大博彩股的直营赌场，有助龙头赌企整合行业。

估值方面，澳门共有六家赌业公司，他们的企业价值/EBITDA估值分别为，银河娱乐（27 HK）14.4倍、金沙中国（1928 HK）11.9倍、澳博控股（880 HK）12.9倍、永利澳门（1128 HK）亏损、新濠博亚（MLCO US）14.4倍。美高梅中国的估值为9.1倍，相对其他五家为低。

估值低于同业，加上澳门旅游业和博彩业超预期复苏的情况下，笔者认为美高梅中国有追落后的空间，目前走势向好，笔者下笔之时股价站稳在20天线和年线以上，投资者可多加留意。

(笔者张赛娥小姐及其关连人士没有持有报告内所推介的证券的任何及相关权益。)

南华金融副主席张赛娥 (CE：AAA815)–香港证监会持牌人士

娥姐心水股于每周港股第一个交易日刊载

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