富瑞發表研究報告，將信達生物(01801.HK)目標價由72元上調至77元，評級「買入」，看好降糖減重藥物mazdutide前景。該藥物為胰高血糖素樣肽-1(GLP-1)/胰高血糖素受體(GCGR)雙重激動劑，預期6毫克劑量於2025年推出，9毫克於2026年推出，相信與禮來(LLY.US)合作對發展有幫助，而公司PD-1抑制劑以往的表現亦反映商業化能力，估計GLP-1授權的淨現值(NPV)相當於每股40元，而基於公司與禮來的良好關係，除上述藥物外，可能有其他合作。 報告指，信達生物預期2027年整體本地銷售200億元人民幣，在保守估計淨利潤率15%、2027年預測市盈率15倍、加權平均資金成本(WACC)10%下，估計核心業務價值每股37元。若果與禮來有更多合作，將會更多上升空間。(cy/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com