富瑞发表研究报告，将信达生物(01801.HK)目标价由72元上调至77元，评级「买入」，看好降糖减重药物mazdutide前景。该药物为胰高血糖素样肽-1(GLP-1)/胰高血糖素受体(GCGR)双重激动剂，预期6毫克剂量於2025年推出，9毫克於2026年推出，相信与礼来(LLY.US)合作对发展有帮助，而公司PD-1抑制剂以往的表现亦反映商业化能力，估计GLP-1授权的净现值(NPV)相当於每股40元，而基於公司与礼来的良好关系，除上述药物外，可能有其他合作。 报告指，信达生物预期2027年整体本地销售200亿元人民币，在保守估计净利润率15%、2027年预测市盈率15倍、加权平均资金成本(WACC)10%下，估计核心业务价值每股37元。若果与礼来有更多合作，将会更多上升空间。(cy/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com