滙豐研究發表報告指，財險(02328.HK)首三季汽車損耗和費用率或會上升，而穩健的基礎、較低的投資風險和業務結構改善有助其達到可持續的長期增長。雖然公司的股價上升，該行仍將目標價由10.7元上調至11.4元，維持「買入」評級。 該行表示，人保財險的表現優於中國保險板塊和H股股市，年初至今上升31%，這是由於上半年承保業績較預期理想、業務結構優化、低利率環境下的彈性投資回報以及相對較低的資產品質憂慮所推動。該行認為，對集團的催化劑包括業務結構改善、今年下半年及預計明年車險費用競爭激烈程度下降、新能源汽車綜合成本率(COR)良好控制在100%以下，以及集團作為市場領導者，應該會在投資回報下降的情況下以較低的COR來維持盈利，相信其擁有一流盈利能力。 該行上調集團2023年COR預測1%，並下調2024及25年預期0.5%，因此，考慮到按市值計價的影響後，股東權益比率在2023至25年下降0至2%。(sl/a)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com