汇丰研究发表报告指，财险(02328.HK)首三季汽车损耗和费用率或会上升，而稳健的基础、较低的投资风险和业务结构改善有助其达到可持续的长期增长。虽然公司的股价上升，该行仍将目标价由10.7元上调至11.4元，维持「买入」评级。 该行表示，人保财险的表现优於中国保险板块和H股股市，年初至今上升31%，这是由於上半年承保业绩较预期理想、业务结构优化、低利率环境下的弹性投资回报以及相对较低的资产品质忧虑所推动。该行认为，对集团的催化剂包括业务结构改善、今年下半年及预计明年车险费用竞争激烈程度下降、新能源汽车综合成本率(COR)良好控制在100%以下，以及集团作为市场领导者，应该会在投资回报下降的情况下以较低的COR来维持盈利，相信其拥有一流盈利能力。 该行上调集团2023年COR预测1%，并下调2024及25年预期0.5%，因此，考虑到按市值计价的影响後，股东权益比率在2023至25年下降0至2%。(sl/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com