大和發表研究報告指，李寧(02331.HK)上半年業績較預期好，收入按年增13%至140億元人民幣，淨利潤跌3%至21億元人民幣。李寧管理層維持2023財年收入和淨利潤率均按年增長中雙位數的指引，該行認為是一個輕微的正面因素。不過，由於消費者信心不理想、去庫存壓力於下半年持續及面對國際運動品牌的挑戰，故短期而言公司重估的催化劑有限。 該行下調集團的2023至25年每股盈測7%至11%，以反映本年至今較預期弱的消費情緒及較低的毛利率預期，目標價由74元下調至55元，惟重申「買入」評級。(sl/s)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com