大和发表研究报告指，李宁(02331.HK)上半年业绩较预期好，收入按年增13%至140亿元人民币，净利润跌3%至21亿元人民币。李宁管理层维持2023财年收入和净利润率均按年增长中双位数的指引，该行认为是一个轻微的正面因素。不过，由於消费者信心不理想、去库存压力於下半年持续及面对国际运动品牌的挑战，故短期而言公司重估的催化剂有限。 该行下调集团的2023至25年每股盈测7%至11%，以反映本年至今较预期弱的消费情绪及较低的毛利率预期，目标价由74元下调至55元，惟重申「买入」评级。(sl/s)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com