滙豐研究發表報告指，港鐵(00066.HK)上半年業績表現疲弱，利潤按年下降56%至32億元，是由於未有大規模的物業利潤入賬。正面來看，集團的經常性業務顯著改善，其盈利能力已恢復至2019年的水平。與充滿挑戰的2020至22年相比，這應為其提供良好的現金流來為業務增長提供資金。該行表示，雖然考慮到成本壓力飆升等因素，其經常性業務需要一段時間才能恢復到2018年的正常水平，但認為港鐵是行業內具有良好防守性的公司，並正處於逐步復甦軌道上，維持「買入」評級，目標價由44元上調至45.2元。 該行表示，港鐵接載的乘客流量已恢復至疫情前的逾90%水平，並正在穩步改善，加上購物中心的新租金貢獻，預計其於未來12個月將進一步復甦。至於房屋方面，該行認為集團於今年利潤中存在下行風險。多個項目的建設及銷售進度均低於預期，或會導致年內利潤貢獻減少。該行將集團2023年的盈測下調5%，而2024及25年盈測則分別增長2.8%及5.7%。(sl/k)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com