美銀發表研究報告指，嗶哩嗶哩(09626.HK)(BILI.US)上周舉辦投資者日及Macro Link線下聚會，了解到內容生態系統及用戶社區仍將是嗶哩嗶哩主要增長來源，廣告業務發展步入正軌，用戶仍是公司的核心資產，重申「買入」評級。 該行預料在廣告業務帶動下，嗶哩嗶哩今年第二季整體收入將達到52.4億元人民幣，按年增長7%，按季增長3%，略高於市場預期，當中遊戲收入料按年跌10%，廣告收入則預期增長26%。毛利率估計提升至23.2%，期內經調整淨虧損預期達到10.5億元人民幣。 美銀指出，B站在遊戲的發展較預期理想，市場估計《賽馬娘》國服版《閃耀優俊少女》將於第三季推出，下半年亦將發布三款獨家授權遊戲及三款自家研發遊戲，惟近期自研遊戲業務重組後相信發展仍需時日。計及遊戲推出時間表，該行將第三季遊戲收入預測從按年跌2%下調至跌9%，料第三季整體收入將按年增長10%。 美銀並將2023至2025年股每股盈利/虧損預測降至虧損7.97元人民幣、虧損3.65元人民幣及盈利2.13元人民幣，目標價由192元相應降至188元。(gc/s)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com