美银发表研究报告指，哔哩哔哩(09626.HK)(BILI.US)上周举办投资者日及Macro Link线下聚会，了解到内容生态系统及用户社区仍将是哔哩哔哩主要增长来源，广告业务发展步入正轨，用户仍是公司的核心资产，重申「买入」评级。 该行预料在广告业务带动下，哔哩哔哩今年第二季整体收入将达到52.4亿元人民币，按年增长7%，按季增长3%，略高於市场预期，当中游戏收入料按年跌10%，广告收入则预期增长26%。毛利率估计提升至23.2%，期内经调整净亏损预期达到10.5亿元人民币。 美银指出，B站在游戏的发展较预期理想，市场估计《赛马娘》国服版《闪耀优俊少女》将於第三季推出，下半年亦将发布三款独家授权游戏及三款自家研发游戏，惟近期自研游戏业务重组後相信发展仍需时日。计及游戏推出时间表，该行将第三季游戏收入预测从按年跌2%下调至跌9%，料第三季整体收入将按年增长10%。 美银并将2023至2025年股每股盈利/亏损预测降至亏损7.97元人民币、亏损3.65元人民币及盈利2.13元人民币，目标价由192元相应降至188元。(gc/s)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com