回顾上周，恒指全周升857点，收报23477点；国指升335点，收报8666点；上证指数升32点，收报3379点。

长飞光纤光缆（6869 HK）

本周美国将会公布非农、非制造业PMI和失业率。欧元区将会公布CPI。

(笔者张赛娥小姐及其关连人士没有持有报告内所推介的证券的任何及相关权益。)

南华金融副主席张赛娥–香港证监会持牌人士

年初又到各大基金公司公布持仓的日子，笔者参考各大金融机构的持仓比例发现均有不同程度的调仓。巴菲特在最新的13F文件中披露了他的投资组合变动。在第四季度，巴郡（BRK.A）唯一新购入的股票是酒业巨头Constellation Brands（STZ）。此外，巴郡还增持了达美乐披萨（DPZ）、VeriSign（VRSN）、Sirius XM（SIRI）和Pool（POOL）公司的股票，而之前购入的犹他美容则已全部清仓。此次调仓的共通点是主要增持低端或必需消费品股票，例如啤酒和快餐。特别是酒业，由于消费降级，许多酒业公司在疫情期间的高峰后开始回落，现时估值已经相对合理。虽然部分消费板块目前尚未显现出大幅复苏的迹象，会否预示着板块将会出现轮动？

另外，最近明显看到外资流入中国科网股追落后，其中包括David Tepper和Michael Burry等。外资由撤得八八九九，到从新配置中国，会否为我们的中港股市带来持续的牛市？

股份方面，市场仍然热炒AI概念。长飞光纤光缆是一家主要从事光纤预制棒、光纤、光缆、光器件及模块及相关产品的研究、开发、生产和销售的公司。长飞光纤光缆部分产品可以。例如，该公司的光纤产品可用于共封装光学组件（CPO）和AI丛集及数据中心的低延迟光纤电缆网络，将会在AI建设当中扮演角色。

公司现时在AI方面的曝光度仍然不高，但阿里巴巴（9988）早前三季度财报的资本开支大幅增加80%至318亿元人民币，将会更多资金流入AI基建领域。而阿里增加资本开支亦代表其他互联网巨头大概率将会跟随这个趋势，因此和AI基建相关的硬件公司将会受惠。

估值方面，公司的预测市盈率为15倍左右，实在不算是便宜，但最近市场AI热潮强烈，做个短线亦未尝不可，投资者可以多加留意。