瑞银发表报告指出，阿里(09988.HK)(BABA.US)将於11月6日披露2024财年第二季业绩，该行预期公司收入增长8%至2,230亿元人民币，客户管理收入(CMR)增长放缓至5%。毛利扩张方面，该行预期阿里经调整EBITA按年增长16%至420亿元人民币。在宏观环境疲弱下，相信投资者已消化公司商品交易总额(GMV)增长疲软。 该行认为，对於阿里季绩应关注在消费者支出行为的变化、复苏步伐和竞争更加激烈的市场中的策略；成本进一步优化的空间；重点业务板块重组及分拆进度；近期广告产品升级後的客户管理收入趋势。 此外，该行指除了内地消费复苏的潜在好处之外，阿里的吸引力还包括客户管理收入的上升；集团重组後毛利提升；有利的风险回报，包括分拆阿里云及菜鸟IPO等资本行动，或其持有约30%股权的蚂蚁金服相关新闻，均有望成为催化剂。该行认为阿里估值不高，对其H股目标价由118元上调至124元，对其美股目标价由120美元上调至127美元，评级「买入」。(jl/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com