摩根士丹利发表报告指出，小米(01810.HK)第三季业绩可能成为催化剂。市场正在密切关注小米智能手机的毛利，以验证公司能否实现持续的盈利改善。因此，该行料小米第三季智能手机毛利将成为股价表现的关键催化剂。 该行认为，由於华为回归手机市场及市场竞争加剧，在基本情景下，预期第三季小米智能手机毛利率介乎11%至12%，低於第二季约13%。该行料小米股价将窄幅上落(跌2%至升2%)。 而在牛市情景下，料小米手机毛利率达14%至15%，反映其核心盈利按年及按季均有所增长。该行料小米股价将升5%至7%。 至於熊市情景下，则料小米手机毛利率仅为10%至11%，意味着核心盈利下跌。该行料小米股价将跌3%至5%。该行对小米目标价为15元，评级「增持」。(jl/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com