野村发表报告指，海底捞(06862.HK)上半年的利润率表现强劲，但扩张前景并不明朗。集团中期收入按年增24.6%至189亿元人民币，净利润大幅增长至23亿元人民币，与之前的盈利预警一致。该行认为，公司在营运上的利好因素包括重组活动可能导致营运利润率扩张、线下客流量变得正常和营运效率提高及周转率改善。此外，该行认为以上因素可能会继续改善集团2023至2025年利润率。 不过，该行提到，行业间的竞争加剧及海底捞2023至2024财年门店扩张前景的持续不确，定仍然是其主要忧虑的地方。由於集团上半年强劲的业绩和更高的净利润率预测，该行将海底捞2023至2025财年的盈测上调20至26%。目标价由21.1元上调至26.5元，评级由「中性」升至「买入」。(sl/w)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com