大华继显发表研究报告指，在拨备减少的支持下，招商银行(03968.HK)2023年上半年盈利超出预期，期内贷款规模扩大，抵销净息差收窄的影响，带动净利息收入增长1.2%，但同时由於理财收入表现低迷，非利息收入仍拖累营业收入整体表现。 报告指出，招行资产质量基本维持稳定，房地产风险暴露相信已见顶，上半年房地产贷款总额较去年下半年减少5.88%至4,360.8亿元人民币，开发商贷款余额下降0.57%至3,150.11亿元人民币，占招行贷款总额的5.6%，占比较去年全年的6.2%下降。 大华继显引述招行管理层透露，该行房地产相关新增不良贷款已於去年见顶，不良贷款率预计将在今年迎来拐点，考虑到较低的净息差预期和较弱的费用收入增长，将今年年盈利预测下调3%，维持「买入」评级，目标价降由53元降至50元。(gc/a)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com