美银证券发表研究报告指出，比亚迪电子(00285.HK)中期业绩强劲，纯利按年增长1.39倍至15亿元人民币，处於按年增长1.15倍至1.46倍的指引范围上限，并超过该行及市场预期4%及5%。收入按年增长29%至560亿元人民币，毛利率7.8%，同样胜预期。次季盈利10亿元人民币，毛利率按季增长0.3个百分点至8%。 此外，比亚迪电子宣布拟以158亿元人民币向捷普电子(JBL.US)收购成都无锡手机零件制造业务，该行认为捷普电子移动业务主要涉及iPhone外壳，占约25%至30%份额，就盈利能力而言，其经营利润率约为2.5%至3%，较比亚迪电子现有的外壳业务低，但高於公司经营利润率1.9%。比亚迪电子手头现金72亿元人民币，该行相信公司需要寻求其他方式如配股、发债或借贷，以筹集上述交易的资金。 尽管公司短期具潜在的资金压力，但该行认为有关交易或带来长期的上行空间，因为公司在Android智能手机外壳方面拥有丰富的技术，并自2020年起涉足iPad外壳业务，与没有金属外壳经验的蓝思科技(300433.SZ)不同，该行认为比亚迪电子将提供更好的执行力，并可带动收入及盈利。 该行认为，比亚迪电子除了消费电子业务的产能利用率改善外，料随着公司汽车业务扩张，相信其销售组合亦将进一步改善。该行对公司2023至2025年的盈利预测上调6%至12%，以反映前景正面，目标价由30元上调至35元，基於公司毛利及盈利好转，重申对其「买入」评级。(jl/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com