瑞银发表研究报告指，青啤(00168.HK)上半年收入按年增12%至215.92亿元人民币，意味着第二季收入增长8%，符合市场预期。该行提到，虽然原材料价格下跌，上半年每吨啤油的主营业务成本(COGS)按年增长3.4个百分点。管理层认为是由於去年起大麦采购成本较高，并预计今年下半年原材料成本将显着改善。管理层强调，上半年集团税後净利润增长20%至34.81亿元人民币，意味着次季税後净利润增长14%，符合市场预期。 该行表示，管理层提到，由於宏观经济不利因素以及高基数影响，销量自7月以来有所减弱，预计由於中秋节和国庆假期及较低的基数，啤酒需求可能从9月起录得改善。该行认为，集团的品牌升级仍是未来3至5年高端化的关键驱动力。该行将公司目标价由92.5元下调至83.9元，维持「买入」评级。(sl/k)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com