美银证券发表报告指出，康师傅(00322.HK)中期业绩符合预期，收入按年增长7%，税後纯利升31%。当中，方便面事业收益升3%，高基数下销量按年下跌，然而该行渠道调查显示，公司方便面销量及价值於7月份有所增长，而去年加价後市场场份额恢复增长，公司亦预期下半年方便面业务销售有中单位数增长。 此外，该行预期康师傅饮品事业前景乐观，公司上半年果汁、水、茶、碳酸饮料销售各增长16%、15%、9%、6%，而包装水、无糖乌龙茶及「生可乐」等关键产品强劲势头引领增长。而在炎热夏季及成本变得更为有利的情况下，该行预期公司下半年饮品事业毛利率将出现更强劲的反弹，相对於上半年仅增长0.5个百分点。 该行认为，康师傅股价自3月底以来已累跌20%，相对於同期恒指跌12%，相信股价已反映公司终止派发特别息令市场失望的因素。公司指引未来派息率稳定於100%，仍然意味着在欠缺派发特别息的情况下，股息率达6%。在内地增长放缓及市场波动下，该行料康师傅可凭藉其增长状况稳定、股息率稳固、估值被低估及防御性而脱颖而出。对其评级由「中性」上调至「买入」，重申对其今明两年的预测，目标价维持14.2元。(jl/da)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com