美银证券发表报告指，腾讯音乐(01698.HK)强劲的音乐业务为疲软的直播业务提供缓冲。随着集团毛利率持续改善和成本控制，音乐业务盈利能力远胜预期，认为直播收入大幅下降对集团今年至後年利润影响有限。 美银证券认为，腾讯音乐的音乐业务毛利率已超过Spotify 25%的水平，并仍有增长空间。不过，直播业务调整对收入的影响大大低於市场预期，估计下半年社交业务收入按年下降逾50%，而之前预期为下跌25%。 总体而言，由於音乐业务强劲，美银证券将腾讯音乐2023至2025财年收入预测下调8至14%，利润预测下调5至7%。港股目标价由39元降至34元，重申「买入」评级。(ha/u)~ 阿思达克财经新闻 网址: www.aastocks.com