中廣核新能源（「集團」）的資產組合包括位於中國及韓國電力市場的風電、太陽能、燃氣、燃煤、燃油、水電、熱電聯產、燃料電池及生物質發電項目。截至2021上半年，集團權益裝機容量達7,723兆瓦，按年增19.7%，其中清潔及可再生能源項目（即風電、太陽能、燃氣、水電、燃料電池及生物質項目）佔權益裝機容量的79.8%；傳統能源項目（即燃煤、燃油和熱電聯產項目）佔權益裝機容量的20.2%。集團預計2021年新增投產容量保持穩定增長。

2021上半年，集團錄得盈利1.6億美元，按年增55.6%；每股盈利3.78美仙。期內收入為8億美元，按年增34.3%。中國項目收入佔比49.9%，按年增55.3%至4億美元。其中中國風電及太陽能項目的收入為3.1億美元，按年增71.9%，主要受惠於新增裝機容量及現有項目的發電量增加所致。韓國項目收入佔比48.6%，按年增18.8%至3.9億美元。中國及韓國分別約佔集團權益裝機容量7,723兆瓦的72 %及28%。

中國電力結構延續綠色低碳發展態勢，非化石能源發電量進一步增加。2021上半年，全國風電發電量按年增44.6%至344.2太瓦時，太陽能發電量按年增23.4%至157.6太瓦時。而集團上半年的中國風電項目發電量按年增70.2%，中國太陽能項目發電量增24.5%，跑贏行業；7月發電量繼續增加，其中中國風電項目發電量按年增1.1倍，中國太陽能項目亦增19.6%。「碳達峰」和「碳中和」目標引領中國的風電、光伏行業進入「十四五」新時期，國家將大力支持新能源業務發展，未來新能源發展前景廣闊。集團將把握國家實現「碳中和」目標的發展機遇，繼續加大新能源投資力度，加快業務佈局並保持快速發展態勢。

市場預期集團2021年調整後盈利為2.3億美元，按年增39.1%；2022年再增16.3%至2.6億美元。以市盈率5.3倍（過去兩年市盈率均值減一個標準差）及2022年預測每股盈利0.13美元作估算，推算目標價為5港元，較現價有約17.6%潛在升幅。

(筆者張賽娥小姐及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。)

南華金融副主席張賽娥 (CE：AAA815)–香港證監會持牌人士

娥姐心水股于每周港股第一個交易日刊載

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