寶尊電商(9991 HK)9月23日中午截止招股，入場費10,494.7港元 電商服務提供商寶尊電商(9991 HK)今日起至23日（下週三）中午招股，招股價最高不超過每股103.9港元，將參考美國ADS Baozun(BZUN US)最後交易日的收市價釐定公開發售價。發售4,000萬股，當中約10%公開發售，90%為國際發售。認購一手100股，入場費10,494.7港元，預計9月29日于主板挂牌。以指示性最高公開發售價每股103.9港元計，集資所得款項淨額約為39.845億港元，約20%用于擴充品牌合作夥伴網絡；約25%用於加強數字營銷及配送能力；約30%用於潛在的戰略聯盟；約10%用於投資科技及創新；約15%用於潛在的併購機會。上市後市值為238.39億港元，每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲31.48港元。是次香港公開發售采取全電子化申請程序，將不向公衆人士提供招股文件或任何申請表格的印刷本。集團幫助品牌在中國執行其電商戰略，為品牌提供IT解決方案、網店運營、市場營銷、客戶服務及倉儲配送等電商服務。根據艾瑞諮詢的資料，按2019年GMV計，集團在中國品牌電商服務行業佔7.9%市場份額。集團2019年GMV為444.1億元（人民幣，下同），2017至2019年間年複合增長率爲52.4%；總淨營收為72.8億元，2017至2019年間年複合增長率爲32.4%。疫情對電商行業造成負面影響，但集團仍錄得增長。2020上半年GMV按年增25.1%至219.7億元；淨營收按年增22.9%至36.8億元；非公認會計準則淨利潤按年增26.6%至1.7億元。集團於2020年上半年成功取得19個新的合作夥伴，截至6月底，品牌合作夥伴組合總數增至250個。集團將以同股不同權架構上市，成爲第六家以同股不同權新例在港上市的股份。集團美國ADS Baozun(BZUN US)9月17日收市價為34.75美元，折合約每股89.77港元（1 ADS = 3股A類普通股），較招股價上限有13.6%的折讓。   東軟教育(9616 HK)9月22日中午截止招股，入場費5,026.14港元 中國民辦IT高等教育服務提供者東軟教育(9616 HK)9月17日起至22日（下週二）中午招股，每股招股價介乎5.18港元至6.22港元，發售1.67億股，當中約10%公開發售，90%為國際發售。認購一手800股，入場費5,026.14港元，預計9月29日于主板挂牌。以發售價中位數5.7港元計，集資所得款項淨額約為8.2億港元，約50%將用于升級現有學校設施及擴建校園；約20%將用於收購中國其他大學或學院以擴大學校網絡；約20%將用於償還銀行貸款；約10%將用於補充營運資金及一般業務營運。上市後市值為34.5億至41.5億港元，每股未經審核備考經調整有形資産淨值爲1.73港元至1.98港元。集團由中國最大的IT解决方案與服務提供商東軟集團(600718 CH)創辦，共有三所IT應用型本科高校，包括大連東軟信息學院、成都東軟學院、廣東東軟學院，根據弗若斯特沙利文報告，於2018/2019學年，就中國民辦高等教育機構提供的IT專業數量及報讀IT專業的學生人數而言，集團在中國所有民辦高等教育機構中分別名列第一及第二；以報讀IT專業的學生人數計，如排名不計入獨立學院，則集團於2018/2019學年在所有民辦高等教育機構中排名第一。2019/2020學年，報讀集團全日制學歷高等教育課程的學生人數達3.6萬人，其中約1.6萬人報讀IT專業。集團2019年收入按年增12.3%至9.6億元（人民幣，下同），2020年首季則按年跌7.3%至1.6億元。2019年純利按年增6.9%至1.8億元，2020年首季進一步增1.7倍至1,220萬元。   中國通號(3969 HK)7月至8月中標十個重要項目，中標金額總計98億元 中國通號(3969 HK)2020年7月至8月，在軌道交通市場共中標十個重要項目，其中鐵路市場三個重要項目，城市軌道交通市場七個重要項目。中標金額總計約為18.98億元（人民幣，下同），約佔集團中國會計準則下2019年經審計營業收入的4.56%。市場預期集團2020年調整後盈利為37.9億元，按年跌0.8%；2021年回升13.9%至43.1億元。2021年預測市盈率為6.2倍，過去兩年均值為8.9倍；預測周息率爲7.8%。   (資料來源:港交所、彭博)     權益披露： 分析員鄧雪嫣(CE:BOL101)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。 披露：本報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（分析員」）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（「該公司」）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在本報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在本報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。 南華金融控股有限公司包括其從事“金融業務”之子公司或其關聯公司(「南華金融」)沒有持有相等於或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%，“金融業務”於本報告內的定義是投資銀行、自營交易或莊家和經紀代理業務。南華金融的董事、行政人員及/或雇員並不是該公司的董事或高級人員。南華金融現在沒有亦將不會涉及該公司發行的股票及相關証券的莊家活動，亦沒有在過去12個月內，曾向該公司提供任何投資銀行服務。 重要說明：本此報告和報告中提供的資訊和意見，由南華資料研究有限公司及/或南華金融向其或其各自的客戶提供資訊而準備，並且以合理謹慎的原則編制，所用資料、資訊或資源均於出版時為真實、可靠和準確的。南華資料研究有限公司對本報告或任何其內容的準確性或完整性或其他方面，無論明示或暗示，無作出任何陳述或保證。南華資料研究有限公司及/或南華金融，及其或其各自的董事、管理人員、合夥人、代表或雇員並不承擔由於使用、出版、或分發全部或部分本報告或其任何內容，而產生的任何性質的任何直接或間接損失或損害的任何責任。本報告所載資訊和意見會或有可能在沒有任何通知的情況下而變動或修改。 本報告不是、也不是為了、也不構成任何要約或要約購買或出售或其他方式交易本報告述及的證券。本報告受版權保護及擁有其他權利。據此，未經南華資料研究有限公司明確表示同意，本報告不得用於任何其他目的，也不得出售、分發、出版、或以任何方式轉載。本刊物批准在英國由南華證券（英國）有限公司分派。南華證券（英國）有限公司為一間獲英國金融市場行為局批准和受該局監管的公司。投資者參閱此報告時，應明白及瞭解其投資目的及相關投資風險，投資前亦應諮詢其獨立的財務顧問。