市況回顧 – 恆指收報28,302.89點，升147.92點或0.53%，成交金額778.03億元。國指收報11,493.3點，升87.75點或0.77%；上證收報3,396.9點，升8.65點或0.26%。三項指數都向好，以國指表現較佳。歐盟放棄分拆大型銀行投銀和零售業務的提案，消息對國際性銀行有利。美國9月份新屋銷售升至2007年以來高位，勝預期，主因為遭颶風襲擊的南部地區對房屋的需求增加。美國9月份耐用品訂單增長勝預期。不過部份企業業績欠佳，以及市場觀望聯儲局侯任主席人選，美股三大指數回軟。今早亞太股市個別發展。

今日展望 – 意大利經濟發展部正式公布5G預商用實驗網中標結果。中興通訊(763 HK)將與意大利第一大移動運營商Wind Tre、意大利領先有線運營商Open Fiber合作，在3.6-3.8GHz頻段上，建設歐洲第一張5G預商用網路。公司將為意大利5G預商用實驗網，提供其業界領先的5G端到端網路解決方案，對5G的技術性能、網路架構、4G/5G網路融合，以及5G應用案例進行充分研究開發，測試和驗證。此次預商用網路啟動將進一步推動5G產業走向成熟。此外，騰訊(700 HK)旗下的網路文學龍頭閱文集團(772 HK)將於今日起招股，招股價區間為每股48至55港元，融資規模約10億美元，擴股之後市值將最高達到64億美元。

企業要聞 –

1. 兗州煤業(1171 HK)預期首三季度純利按年增加3.7倍左右至人民幣47.85億元(下同)，去年同期純利為10.18億元。純利大增主要由於隨著國家供給側結構性改革和煤炭行業去產能等政策深入實施，煤炭價格保持中高位運行。另外，公司商品煤銷售價格按年大幅上漲及受益於新建礦井陸續投入商業生產，自產煤銷量按年增幅明顯所致。彭博市場預測集團2017年純利為60億元，按年增263%。
2. 紫金礦業(2899 HK)今年首九個月，按中國會計準則，營業收入619.77億人民幣(下同)，按年增加8.2%，純利22.14億元，增長55.4%，每股收益10分。綜合毛利率14.75%，增加3.2個百分點。其中，礦山企業綜合毛利率46.06%，增加6.43個百分點。集團盈利急增乃受惠於礦產量及單價上升。彭博市場預測集團2017年純利為36億元，按年增99%。
3. 麗珠醫藥(1513 HK)今年首9個月營業收入65億元人民幣(下同)，按年增加13%，淨利潤42億元，按年大增5.9倍，每股盈利7.76元。集團預期2017全年純利錄43.22億元人民幣(下同)至44.75億元，按年升4.51倍至4.71倍，較彭博市場預測21億元為高。
4. 中海油(883 HK)第三季油氣銷售收入約359.4億元(人民幣‧下同)，按年增長16.9%，主要是由於原油和天然氣平均實現價格上升。季內，該公司平均實現油價每桶50.87美元，按年上升20.4%，主要是由於國際油價回升；平均實現氣價每千立方英尺為6.05美元，按年上升15.9%，主要是由於國內高氣價項目銷量佔比上漲，以及海外基準氣價上升。集團2017彭博預測市盈率及週息率分別，13.1倍及4.35%。
5. 廣深鐵路(525 HK)按中國企業會計準則編製，截至9月底止首三季淨利潤8.88億元(人民幣‧下同)，按年減少18.45%，每股盈利12.5分。集團2017彭博預測市盈率及週息率分別，25.1倍及1.99%。
6. 福耀玻璃(3606 HK)截至今年9月底止9個月，純利21.44億元人民幣(下同)，按年跌1.46%；每股盈利0.85元。期內，營業額134億元，按年升15.61%。集團2017彭博預測市盈率及週息率分別，19.2倍及3.19%。
7. 大悅城地產(207 HK)截至今年9月底止9個月，合同銷售總面積約9.69萬平方米，合同銷售總金額約41.04億元人民幣，按年升1.14倍。

權益披露
分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等（不包括分析員），將不時持長倉或短倉、作為交易當事人，及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具（包括期權和認股權證）；及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人，或現正涉及其發行的主要莊家活動，或在過去12個月內，曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

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