市況回顧 – 上週五大市升0.06%，收報28,476點；國企指數升0.17%，收報11,519點。大市成交873億港元。滬深股市收升。上證指升0.13%，收報3,390.52；深成指升0.81%，收報11,399.09。兩市成交額縮減至4,586.7億元人民幣。人民銀行行長周小川在20國集團財長和央行行長會議中表示，多項指標顯示近期內地經濟增長穩中向好，去槓桿也取得初步效果；將繼續實行積極財政政策和穩健貨幣政策，並不斷綜合施策，補短板、去槓桿、警惕並防控影子銀行、房地產市場泡沫等風險。發改委及能源局要求各地和主要供氣企業要最大限度發揮現有天然氣儲氣調峰能力，加快項目建設，消息刺激燃氣板塊造好，中國燃氣(384 HK)及華潤燃氣(1193 HK)等股價高收。美國方面，聯儲局主席耶倫稱，美國經濟最有可能的情況是疲軟的通膨不會持久，聯儲會料將繼續逐步加息；資產市場估值水平處在歷史高位，整體金融穩定風險仍然溫和。另外，達拉斯聯儲行長Kaplan稱，聯儲會應該有耐心並逐步取消政策寬鬆。美國三大指數造好。今天亞洲外圍股市普遍上升。

本週展望 – 山西省近日印發《關於分解下達2017年煤炭行業化解過剩産能新增加目標任務的通知》，决定2017年新增加退出煤炭産能525萬噸，關閉退出9座煤礦。2017年山西全省累計將退出2,265萬噸產能，消息對煤炭價格和相關股票有一定支撐作用，如中國神華(1088 HK)、中煤能源(1898 HK)和兗州煤業(1171 HK)等。記入9月末加入限售陣營的重慶、南昌、長沙等城市後，全國執行房地產限售119政策的城市已擴大到50個。今年以來的幾輪調控中可以看到，租售並舉、加大共有産權房供應等房地産長效機制正在逐漸浮現。今日早間將公佈中國九月CPI和PPI資料，市場預計CPI同比增加1.6%，PPI同比增加6.3%。周三中共十九大會議，市場關注中共新領導班子形成，市場估計只有李克強留任政治局常委。周三中國公佈第三季GDP，市場預期為6.8%較上半年的6.9%略低，但央行行長周小川表示今年GDP預測為7%名義GDP為9.5%，可能顯示市場低估下半年中國GDP。

企業要聞 –

1. 中煤能源(1898 HK)9月商品煤產量639萬噸，按年減少3.2%；今年首9個月累計5,796萬噸，按年減少3.5%。9月商品煤銷量1,173萬噸，按年增加3.9%；今年首9個月銷量9,590萬噸，按年減少4.5%。
2. 鞍鋼(347 HK)發盈喜，預計截至今年9月止九個月淨利潤約32.85億人民幣(下同)，較2016年同期增長236%。第三季度預測淨利潤14.62億元，增長116%。主要歸因公司適時抓住鋼鐵市場回暖的有利時機，全力增收創效，經營業績大幅提升。
3. 海信科龍(921 HK)發盈喜，預期今年首9個月淨利潤介乎15.54億至18.13億元人民幣(下同)，按年增加80至110%。單計第3季，該公司錄得淨利潤8.82億至11.41億元，按年增加190至275%。業績預增主因是出售業務帶來收益，以及商用空調業務繼續保持快速增長，帶動經營業績提升。
4. 中聯重科(1157 HK)發盈喜，預期今年首9個月淨利潤介乎12.5億至13.3億元人民幣(下同)，相比去年同期虧損8.02億元。單計第3季，該公司錄得淨利潤1.2億至2億元，去年同期則錄得淨利潤3,400萬元。業績預增主因是營業收入大幅增長及實現投資收益。
5. 中國國航(753 HK)9月份主要營運數據，乘客人數849.44萬，按年上升3.8%，按月下降6.1%。
6. 中國南方航空(1055 HK)9月份載客人數1,048.33萬，按年上升8.4%，按月下降9.8%。其中，國內航線載客905.07萬，按年上升7.3%，按月下降9.6%；國際航線載客125.03萬，按年上升17.1%，按月下降10.2%。
7. 長城汽車(2333 HK)公布，未與寶馬簽署任何關於在國內成立合資公司的法律文件。至於與寶馬就MINI品牌汽車合作可行性仍在初步探討和評估之中，雙方是否開展正式合作尚有重大不確定性，不會對公司2017年的財務狀況和經營業績構成重大影響。
8. 華南城(1668 HK)截至今年9月底止上半年，錄得合約銷售約54.5億元，按年增長26.3%，即以平均售價約每平方米8400元簽訂建築面積約64.99萬平方米的合約銷售。單計截至9月底的第二季，集團合約銷售約30.88億元，按年增長28.9%，按季則升約30.7%。

權益披露
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分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

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