市況回顧 – 恆指昨天收報26,941.02點，升88.97點或0.33%，成交金額862.93億元。國指收報10,831.5點，升48.76點或0.46%；上證收報3,247.67點，升3.99點或0.12%。三項指數都向好，當中以國指表現較佳。中國央行發佈2017年上半年地區社會融資規模增量統計資料，江蘇在各省市中排名第一；廣東排名第二位；上海位列第三。《經濟參考報》報道，中國可能選擇七個地區進行首批電力現貨市場建設試點。同時，今年將放開配售電業務，在總結第一批試點經驗的基礎上適時開展第二批試點，而市場化交易電量也力爭翻一番。美國聯儲局議息後，決定維持利率不變，並表示縮表將在相對短期內啟動。市場人士估計，「相對短期」這樣的措辭意味著可能會在9月份的會議上宣布啟動縮表的具體時間。美股三大指數向好，今早亞太股市個別發展。

今日展望 – 昨日發佈的《水泥行業去產能行動計畫(2017-2020)》顯示，未來四年，熟料產能有望壓減20%，而水泥行業集中度將提升至70%，這將利好各大區域龍頭企業。具體來說，2017至2020年，分4年壓減熟料產能39,279萬噸，約占總產能的20%；關閉水泥磨粉站企業540家，使全國熟料產能平均利用率提高到80%，水泥產能利用率達到70%。2018年將全面停止生產32.5強度水泥，2020年水泥境外投資產能規模達到1億噸，將對水泥行業龍頭持續利好。此外，今天中國將公佈6月規模以上工業企業利潤，香港地區將公佈6月進出口額。

企業要聞 –

1. 兗州煤業(1171)預告今年上半年實現歸屬公司股東的淨利潤與上年同期相比，將大幅增加約4.4倍左右。主因是受國家供給側結構性改革和煤炭行業去產能等政策影響，商品煤銷售價格按年大幅增長，以及受益於新建礦井陸續投入商業生產，自產煤銷量按年增幅明顯。
2. 江西銅業(358)預期截至6月30日止6個月淨利潤將按年增加60至80%，2016年期同期股東淨利潤為4.7億元人民幣。主因是金屬產品價格按年上漲，推動業績增長。
3. 中信大錳(1091)公布，截至6月30日止6個月中期業績，期內收入27億港元，按年增加1.15倍，在毛利大增下，錄得溢利7,001萬元，相比2016年同期虧損1.37億元，每股盈利2.04仙，不派中期息。
4. 中國罕王(3788)預期截至6月30日止6個月錄得綜合溢利約8.7億元人民幣，相比2016年同期則錄得虧損。扭虧為盈主因是確認投資收益，以及鐵礦業務扭虧為盈。
5. 華潤電力(836)發盈警，預期截至今年6月底止6個月的公司擁有人應佔利潤或會較2016年同期減少60%至70%。純利減少是由於期間燃料成本(主要是燃煤成本)大幅上升所致。
6. 電視廣播(511)公布，將透過內部資金投入合共1億美元(約7.8億港元)，與荷里活電視及電影製作公司Imagine，成立針對香港、澳門、台灣及中國內地大中華市場的合營企業ITT，以負責Imagine英語節目內容在大中華市場分銷、發行，以至共同製作。在合作協議下，TVB及Imagine將成立各持一半股份的合營公司ITT，而TVB將透過約3,333萬美元的現金出資，以及向ITT認購約6,666萬美元的承兌票據，以完成對合營的投資。
7. 金沙中國(1928)控股公司Las Vegas Sands Corp (LVS US)公布今年第2季度業績，經調整物業EBITDA較2016年第2季增加26.5%，達12.1億美元。公告指出，於澳門整體市場於季內持續復甦，帶動集團季內於澳門的經調整物業EBITDA增長23%，達6億美元。
8. 和記電訊香港(215)公布，可能出售香港固網電訊業務，目前正就可能的交易與多個獨立第三方進行討論。可能的交易仍須就有關條款作進一步討論及達成共識，目前概不保證可能的交易將會進行或最終完成。公司將於今天復牌。

權益披露
分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
 

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南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等（不包括分析員），將不時持長倉或短倉、作為交易當事人，及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具（包括期權和認股權證）；及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人，或現正涉及其發行的主要莊家活動，或在過去12個月內，曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

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