滙豐研究發表報告指，百度-SW(09888.HK)的廣告及雲業務表現，受宏觀經濟及其他因素拖累，將2023至2025年收入預測下調2%至6%。廣告業務除受經濟環境影響，搜尋器結合人工智能應用需時實行，可能拖累短期收入；雲業務方面，雖然個人及企業需求增加，但政府相關開支減少，將會拖低收入表現，不過收入組合比重調整，對利潤率構成緩衝，同期的盈利預測僅下調2至3%。 報告指，百度世界大會2023公布貨幣化的渠道，包括優化搜尋器、提供更多新功能、文心一言升級等，但需要時間才能全面實現成效。至於美國限制晶片對華出口，相信百度擁有足夠庫存應對目前需求，公司亦會尋求更多選擇，例如旗下AI晶片昆侖3明年量產，長遠而言，美國的限制措施影響有限。 因應該行調整匯率預測，百度H股目標價由163.8元下調至156元，維持「買入」評級。(cy/da)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com