市況回顧 – 恆指昨天跌81.51點或0.31%，收報25,843.04點，成交金額667.58億元。國指收報10,468.48點，跌52.32點或0.5%；上證收報3,140.01點，跌4.36點或0.14%。三項指數都偏軟，以港股走勢轉差。《經濟參考報》未引述消息來源報道指，自5月底《關於深化石油天然氣體制改革的若干意見》發布以來，相關部門正在研究制定勘探開發、管網獨立等方面配套文件，以及綜合改革試點方案和專項改革實施方案。料消息對有業務可被分折的石油企業有利。外電報道引述不願具名的政府官員透露，中國邀請美國總統特朗普女兒伊萬卡和女婿賈里德訪問北京，下一步可能是到特朗普訪華。美國財政部長努欽表示，政府的債務上限可以維持到9月初。財政部認真考慮超長期債券發行，不希望是一次性計畫。美國第一季度經常項目赤字1168億美元，預估為赤字1238億美元。美元轉強令石油及黃金下跌，利淡美股表現，美股三大指數下跌，今早亞太股市回軟。受國際油價急跌2%拖累，能源股料受壓但國航運輸股料受惠。

今日展望 – MSCI明晟宣佈將中國A股納入MSCI新興市場指數，消息公布後離岸人民幣匯價升97點子報6.8292，MSCI初步預計「入摩」初期將為A股帶來170億至180億美元（約1326億至1404億港元）海外資金。MSCI將納入222隻A股大盤股。基於5%的納入因數，加入的A股約佔MSCI新興市場指數0.73%的權重。MSCI擬分兩步實施初始納入計畫，實施時間分別預定在明年5月和8月，料短期市場反應將較為積極，MSCI另將沙地阿拉伯股市放在可能納入新興市場指數的觀察名單，延遲對阿根廷和奈及利亞市場進行重新分類的決定。昨日舉辦的粵港澳大灣區論壇上，騰訊(700)總裁馬化騰表示，人工智能確實到了風口，後臺前端都要和人工智能做結合，騰訊內部有超過4個團隊在各個領域進行研發，最近比較大的突破是圍棋方面，在日本贏得冠軍(AlphaGo沒有參加)。人工智能的研究成果可以運用到醫學、機械加工等方面，比如極大的改善磨具的精准度。此外，昨日香港政府統計處公佈今年5月的消費物價指數，該指數同比上升2%，數字與今年4月份相若，反應本港成本升幅平穩。另外，本港今年3月至5月的經季節性調整的失業率為3.2%，與2月至4月的數字相同。就業不足率在該兩段期間亦保持不變，維持於1.2%水準，較為平穩。

企業要聞 – 廣汽集團(2238)公布，公司董事長曾慶洪、副總經理兼財務負責人王丹因個人資金需求，預算在7月初起計6個月內，以集中競價方式減持最多13.6萬股A股股份，價格將按照減持時的市場價格而定。據騰訊科技報導，有內地投資機構今日將於北京召開發佈會，公開指控美圖秀秀(1357)創辦人蔡文勝涉嫌參與內地遊戲網站4399的欺詐上市，並隱瞞多次股權變更，涉嫌逃稅人民幣3.6億元，並已向中證監提出舉報。美聯集團(1200)及美聯工商舖(459)分別發盈喜，美聯集團截至今年5月底止5個月錄得權益持有人應佔綜合淨溢利約1.2億港元；美聯工商舖截至今年5月底止5個月錄得綜合淨溢利約2,500萬元。兩公司同時預期6月底止6個月將會錄得淨利潤。兩公司業績轉虧為盈，主因是今年首5個月香港住宅物業及非住宅物業交易宗數及金額均按年顯著增加所至。

權益披露
分析師岑智勇 (CE: APR850)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。
分析師嚴涵 (CE: BFN097)及其關連人士沒有持有報告內所推介的證券的任何及相關權益。

披露：此研究報告是由南華資料研究有限公司的研究部團隊成員（“分析員”）負責編寫及審核。分析員特此聲明，本研究報告中所表達的意見，準確地反映了分析員對報告內所述的公司（“該公司”）及其證券的個人意見。根據香港證監會持牌人操守準則所適用的範圍及相關定義，分析員確認本人及其有聯繫者均沒有(1)在研究報告發出前30日內曾交易報告內所述的股票；(2)在研究報告發出後3個營業日內交易報告內所述的股票；(3)擔任報告內該公司的高級人員；(4)持有該公司的財務權益。分析員亦聲明過往、現在或將來沒有、也不會因本報告所表達的具體建議或意見而得到或同意得到直接或間接的報酬、補償及其他利益。

南華金融控股有限公司包括其子公司或其關聯公司(“南華金融”)可能持有該公司的財務權益，而本報告所評論的是涉及該公司的證劵，且該等權益的合計總額可能相等于或高於該公司的市場資本值的1%或該公司就新上市已發行股本的1%。一位或多位南華金融的董事、行政人員及/或雇員可能是該公司的董事或高級人員。南華金融及其管理人員、董事和雇員等（不包括分析員），將不時持長倉或短倉、作為交易當事人，及買進或賣出此研究報告中所述的公司的證券或衍生工具（包括期權和認股權證）；及/或為該等公司履行服務或招攬生意及/或對該等證券或期權或其他相關的投資持有重大的利益或影響交易。南華金融可能曾任本報告提及的任何機構所公開發售證券的經理人或聯席經理人，或現正涉及其發行的主要莊家活動，或在過去12個月內，曾向本報告提及的證券發行人提供有關的投資或一種相關的投資或投資銀行服務的重要意見或投資服務。南華金融可能在過去12個月內就投資銀行服務收取補償或受委託及/或可能現正尋求該公司投資銀行委託。

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