高盛發表研究報告指，華潤啤酒(00291.HK)管理層強調，雖然7月至8月的競爭形勢嚴峻，但9月起的低基數應該會對業務表現有幫助，公司仍在努力達成下半年銷量正增長的目標，又重申到2025年次高端產品產量350萬噸的長期目標。 報告引述集團指，下半年的啤酒包裝成本可能會較上半年有進一步下降空間，從而推動成本效益，而澳洲取消大麥關稅的潛在效益可能會在明年更加明顯，故維持啤酒經常性EBIT的全年指引為雙位數增長。公司仍以三年內烈酒業務銷售額100億元為目標，預計隨著管理能力和營運效率的提升，盈利能力將得到改善。 高盛將集團2023至25年的經常性淨利潤預測下調0.9至1.9%，料期內盈利複合年增長率為22%。對於啤酒細分市場，該行將今年的經常性EBIT預測小幅下調0.2%，並上調2024至26年預測0.2至0.6%。至於烈酒，該行將今年的EBIT預測下調56%，但基本維持銷售預測。該行將華潤啤酒目標價由74元微降至73.7元，維持集團於確信買入名單。(sl/u)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com