交銀國際發表報告，預計騰訊(00700.HK)第二季總收入1,530億元人民幣，按年增長14%，與市場預期一致。當中，遊戲/增值服務/廣告/金融科技及雲收入料分別按年增長9%/9%/24%/19%。經調整營運利潤料為451億元，按年增長23%，營運利潤率29.5%，預計經調整淨利潤和淨利潤率為353億元和23%，市場預期為366億元和24%。 受季節性因素影響，交銀國際預計騰訊第二季遊戲收入按年增長9%，略低於早前預期的10%，海外遊戲表現是拉動收入增長主要動力。新遊戲《無畏契約》和《命運方舟》分別在7月12日和月20日上線，或將推動第三季遊戲收入。 交銀國際預計， 騰訊今明兩年收入分別增長13%和10%，淨利潤分別增長27%和16%。《無畏契約》表現值得重點關注，主因騰訊在射擊遊戲品類營運經驗豐富，長期或為公司貢獻收入增量。但考慮到暫未有新遊戲定檔，對標行業平均下調遊戲估值，給予騰訊盈利業務20倍市盈率預測，目標價由450元降至399元，估值偏低，維持「買入」。(ha/t)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com