摩根大通發表研究報告指，隨著香港銀行同業拆息(HIBOR)在今年第二季度強勁上升，鑑於持續的存款遷移、貝塔係數上升和貸款增長放緩，預計滙控(00005.HK)次季的淨利息收入(NII)表現將呈現彈性。該行預期美國7月利率的高峰是5.5%，帶動對集團2023至2025財年的每股盈測分別上調9%、7.3%及9.5%. 該行將滙控目標價由61元上調至66元，但維持「中性」評級，對集團前景保持謹慎態度。 另外，由於滙控於中國商業地產賬面撥備水平相對較低，信貸成本或會出現更大波動。雖然集團每年花費40至50億美元用於股票回購，且股息支付率約為50至60%，惟在不利的宏觀環境和利率週期的背景下，料資本回報的上升空間有限。(sl/w)~ 阿思達克財經新聞 網址: www.aastocks.com